周四算力硬件产业链再度爆发，CPO、PCB、液冷、铜缆高速相接瓜分支主见按序发扬，新易盛、胜宏科技、中际旭创、工业富联、鼎通科技、沪电股份、生益电子、天孚通讯等个股盘中股价均一度创下历史新高。

外洋巨头事迹超预期以及上调本钱支拨，利好算力硬件产业链。音尘面上，当地时分7月30日，Meta公布放胆2025年6月30日的2025财年第二财季事迹，公司第二财季营收475.16亿好意思元，较客岁同时增长22%，高于市集预期的448亿好意思元；净利润同比增长36%至183.37亿好意思元。

本钱支拨方面，Meta将全年本钱支拨的最低水平从上季度的640亿好意思元上调至660亿好意思元，本钱支拨鸿沟在660亿好意思元至720亿好意思元之间。

兼并时分微软发布放胆2025年6月30日的2025财年第四财季事迹。微软第四财季营收为764亿好意思元，同比增长18%；净利润为272亿好意思元，同比增长24%。

微软示意，琢磨到对云和东谈主工智能家具的强劲需求以及大齐协议积压，公司将不时在本钱支拨和运营用度方面进行投资，瞻望2026财年第一财季的本钱支拨将跨越300亿好意思元。

中信建投示意，算力行业高景气度捏续考证，估值或有普及空间。忽视关爱五条干线：一是事迹捏续高增长且估值仍处于历史较低水平的算力链中枢标的；二是有望享受外溢需求、得回客户或份额打破的公司；三是上游紧缺的要领；四是跟着GB300的批量出货，忽视要点关爱1.6T光模块及CPO产业链；五是忽视关爱国产算力链。

开源证券指出，AI发展带动算力基础要领捏续诞生，先进制程芯片、高速光模块等外洋算力相关业务发扬亮眼，外洋算力产业链参预估值普及阶段。

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